在息差收窄背景下，商業(yè)銀行正大力發(fā)展中間業(yè)務改善盈利結(jié)構(gòu)。不少銀行爭取基金托管牌照，加速業(yè)務轉(zhuǎn)型。成都銀行近期發(fā)布公告稱，該行已取得證監(jiān)會《關于核準成都銀行股份有限公司證券投資基金托管資格的批復》。除了成都銀行外，今年以來，蘇州銀行、青島銀行兩家城商行也相繼獲得基金托管資格。

　　1997年，《證券投資基金管理暫行辦法》發(fā)布，首次明確基金資產(chǎn)應委托給商業(yè)銀行（作為基金托管人）進行托管，通過引進第三方保管機構(gòu)讓資產(chǎn)的投資運作與保管權(quán)相分立，保障資產(chǎn)安全性。在此之后，國有大型銀行陸續(xù)取得基金托管業(yè)務牌照，并開展了公募基金試點。招商證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，證券投資基金在商業(yè)銀行資產(chǎn)托管總規(guī)模中的占比為11.7%，僅次于銀行理財（17.1%）、保險資金（14.4%）、信托計劃（12.0%）。

　　招商證券研報指出，基金托管等資產(chǎn)托管業(yè)務綜合收益較高，是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要方向，其盈利來源主要分為三部分：托管費收入、存款沉淀帶來的利息收入、支付結(jié)算收入，有利于商業(yè)銀行增加中間業(yè)務收入，改善盈利結(jié)構(gòu)。

　　從平均托管費率來看，由于公募基金對托管銀行估值運營、投資監(jiān)督、信息披露等服務的要求相對其他業(yè)務更高，因此證券投資基金托管費率顯著高于其他品類。

　　同時，托管業(yè)務可沉淀長期穩(wěn)定的低成本負債。據(jù)招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明介紹，在托管產(chǎn)品運作過程中，受托資產(chǎn)可能會有一部分資金沉淀在托管賬戶中。一是開放式產(chǎn)品（開放式基金、開放式理財、集合資管計劃等）需在托管賬戶中留存一定比例的現(xiàn)金以應對投資者贖回，其中，證監(jiān)會規(guī)定證券投資基金需至少留存5%的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物；二是受托資產(chǎn)在投資運作過程中，可能會有一部分閑置資金留存在托管賬戶中，等待投資機會。沉淀在托管賬戶內(nèi)的資金對商業(yè)銀行來說是優(yōu)質(zhì)的活期負債，成本較低，在1%左右，且一般較為穩(wěn)定。

　　此外，托管銀行在托管受托資產(chǎn)前，需開立專門的托管賬戶并將受托資產(chǎn)劃入托管賬戶內(nèi)，然后根據(jù)資產(chǎn)管理人的指令進行資金劃撥。因此，受托資金的流轉(zhuǎn)在托管賬戶中進行，而托管銀行對每一筆受托資金的劃付收取匯劃費。

　　考慮到基金托管業(yè)務資本占用低、綜合收益較高，不少尋求輕資本、可持續(xù)經(jīng)營的頭部中小銀行也紛紛入局。除今年獲批的3家銀行之外，據(jù)《中國銀行保險報》記者不完全統(tǒng)計，目前還有8家城商行和農(nóng)商行已取得基金托管業(yè)務資格，同時有3家城農(nóng)商行正在等待批復。

　　現(xiàn)階段，與國有大行及知名股份行相比，城商行和農(nóng)商行的基金托管資產(chǎn)規(guī)模不占優(yōu)勢。由此看來，中小銀行布局基金托管業(yè)務，拿到牌照只是第一步，如何在大行競爭壓力下形成差異化優(yōu)勢，才是最需要考慮的問題。