堅決貫徹黨中央部署和人民銀行黨委要求，高效應對突發(fā)事件、牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線，是金融基礎設施的重要職責。2022年3月，上海遭遇空前嚴峻的新一波疫情。作為我國重要的金融基礎設施，上海清算所在支持“打贏大上海保衛(wèi)戰(zhàn)”過程中，強化底線思維，及時制定并持續(xù)優(yōu)化完善應急預案、風險管理體系和業(yè)務連續(xù)性計劃，主動復盤和吸納金融市場成功應對疫情影響的舉措，形成并完善多維度風險識別、預警、應對和化解等的組合對策，全力保障金融市場安全穩(wěn)定運行。

　　

　　面對突發(fā)疫情沖擊，上海清算所黨委第一時間啟動疫情防控應急預案，結合實際、合理靈活部署應急措施。黨委班子以身作則，按照A、B兩組輪班駐場，成立值守人員臨時黨支部沖鋒在前，4月和5月，公司黨委書記和紀委書記帶領運營、技術等關鍵崗位約50余人，60多天24小時現(xiàn)場值守，在抗疫一線有力保障了生產(chǎn)不間斷、業(yè)務不停擺、服務不中斷。同時，通過開辟特事特辦、急事急辦的綠色通道，提前摸排100余家承銷商應急需求，不僅每周例行的發(fā)行工作未受影響，4月、5月的招標發(fā)行規(guī)模同比增加約14%；通過組織“現(xiàn)場值守+遠程辦公”，實現(xiàn)與市場運行的無縫對接，平穩(wěn)支持近4000只債券登記、付息兌付等，為151家受疫情影響的市場機構辦理業(yè)務應急響應217項，切實解決市場的“燃眉之急”；根據(jù)受疫情影響機構的需求，快速形成“一目了然”的市場服務工作手冊，及時把應急綠色通道、風險試算平臺等服務舉措帶到機構身邊，切實發(fā)揮了金融基礎設施的重要支撐作用。

　　根據(jù)我國金融實際并結合《金融市場基礎設施原則》（PFMI）等國際標準，上海清算所從全面風險管理框架、信用風險和流動性風險管理等22條原則入手，建立健全中央對手清算風控體系，形成了有效的風險管理機制、有序的風險準備資源、精確的風險計量方法。在風險場景的設計中，及時融入突發(fā)疫情的影響，預先做好風險資源準備，提升對極端市場波動風險的應對能力。比如，提前2個星期預警外匯業(yè)務波動，提早強化利率、債券等風控模型對極端市場波動的風險覆蓋能力，結合實際情況對大宗商品業(yè)務及時預警并調(diào)整保證金。2020年第一季度，國際上有的中央對手方日均收取變動保證金規(guī)模環(huán)比增長達100%甚至300%，上海清算所的環(huán)比增幅僅為42%，風險管理效率較高；2021年債券風險預警準確率達100%，提前預警天數(shù)約500天，居于國際先進水平。面對疫情，上海清算所成功進行逆周期管理和主動精準風險防控，切實守住不發(fā)生金融系統(tǒng)性風險的底線。

　　通過不斷完善優(yōu)化系統(tǒng)底層架構、災難備份體系和應急處置機制，上海清算所應用科技手段制定了體系完備的業(yè)務連續(xù)性計劃，強化了業(yè)務和技術系統(tǒng)的健壯性和系統(tǒng)彈性，能夠防止或減少極端風險情況對業(yè)務運營的影響。通過多層次冗余網(wǎng)絡、負載均衡、數(shù)據(jù)庫集群（RAC）、存儲本地雙活及主機集群等各類高可用（HA）設計，上海清算所能夠有效防止信息系統(tǒng)單點故障的發(fā)生。通過“兩地三中心”災難備份體系，同城雙中心系統(tǒng)始終保持同步服務、互為備份和相互支撐，能在30分鐘內(nèi)完成核心業(yè)務系統(tǒng)熱切換，確保業(yè)務連續(xù)運行。通過打造湖倉一體的大數(shù)據(jù)平臺，企業(yè)級“數(shù)據(jù)湖”為金融宏觀審慎管理提供準確及時、橫向統(tǒng)一、縱深豐富的數(shù)據(jù)支撐，為風險監(jiān)測奠定了早識別、早預警、早處置的信息基礎。同時，通過信息系統(tǒng)應急預案，以及每年50余次應急演練，持續(xù)提升各項業(yè)務應對突發(fā)事件的響應及快速處置能力。面對疫情考驗，上海清算所的核心業(yè)務系統(tǒng)可用性達到了99.9%以上，切實保障了金融市場的穩(wěn)健有序運轉(zhuǎn)。

　　

　　根據(jù)抗疫重點和社會的實際需求，上海清算所4月助力發(fā)行“支持上?？挂弑９敝黝}金融債券，為重點抗疫領域輸送50億元資金“血液”，募集資金主要用于支持上海企業(yè)防疫保障和疫情期間維持供應鏈生產(chǎn)等工作。同時，積極響應上海市號召，快速向疫情防控一線提供支持，捐贈1590萬元抗疫物資，切實履行金融基礎設施的社會責任。

　　2020年以來，上海清算所常態(tài)化降低所有債券的發(fā)行、兌付服務費，同步對中小企業(yè)集合票據(jù)、綠色債券等提供專項讓利優(yōu)惠。2022年，上海清算所持續(xù)在一、二級市場同步支持民營企業(yè)債務融資，全額減免符合國家政策的民營企業(yè)債券等的發(fā)行、創(chuàng)設、兌付等服務費，全額減免投資人在一、二級市場認購和交易民營企業(yè)債券的相關結算費用。同時，繼續(xù)對標準債券遠期實物交割服務費、大宗商品現(xiàn)貨業(yè)務清算費進行全額減免，持續(xù)精準支持中小微企業(yè)發(fā)展。2020～2021年，上海清算所共為各類企業(yè)和市場主體減免費用約15億元，為實體經(jīng)濟紓困穩(wěn)增長作出了實實在在的貢獻。

　　配合銀行間債券市場的自律規(guī)則框架，上海清算所發(fā)布現(xiàn)金要約收購和置換業(yè)務操作規(guī)范，修訂債券違約及風險處置操作指引，從制度規(guī)則層面滿足企業(yè)管理負債、降低融資成本、提振市場信心等需求。業(yè)務規(guī)則體系的持續(xù)完善，不僅服務緩解發(fā)行人流動性壓力、優(yōu)化債務結構，還強化了對投資人合法權益的保護。此外，上海清算所與上海金融法院、金融機構等緊密合作，持續(xù)探索中央對手清算業(yè)務違約處置工作，助力形成風險處置穩(wěn)定的市場預期。

　　

　　上海清算所勇于創(chuàng)新，充分發(fā)揮兼具清算和托管雙重基礎設施功能的聯(lián)動優(yōu)勢，全力服務建設全國統(tǒng)一大市場、綠色金融、共同富裕、普惠金融等國家戰(zhàn)略和目標。積極服務境內(nèi)債券市場互聯(lián)互通機制建設取得重大進展，聯(lián)合發(fā)布《銀行間債券市場與交易所債券市場互聯(lián)互通業(yè)務暫行辦法》，提升債券市場基礎設施服務水平和效率，促進債券市場要素自由流動和提高服務實體經(jīng)濟的能力。相繼推出低碳交通運輸體系建設專題“債券通”綠色金融債券、首單“共同富裕”主題金融債券、普惠金融主題小微企業(yè)專項金融債券以及含履約保障品的綠色債券信用衍生品等，持續(xù)引導金融資源服務國家戰(zhàn)略落地見效。同時，不斷拓展業(yè)務范圍，推出首單保險資金協(xié)議存款擔保品管理服務，創(chuàng)新以存款類金融機構間的債券回購利率（DR）為基準的浮息金融債券增發(fā)機制，順利完成標準債券遠期首次實物交割。2022年上半年，通過全流程線上化服務，上海清算所進一步發(fā)揮大宗商品清算通業(yè)務優(yōu)勢，推出供應鏈金融信息服務，響應實體企業(yè)特別是中小微企業(yè)供應鏈金融服務需求；新增服務592家企業(yè)，累計服務2700余家實體企業(yè)，其中90%以上為中小微企業(yè)，有效支持產(chǎn)業(yè)升級和實體經(jīng)濟活躍發(fā)展。

　　完成全球首單歐元“玉蘭債”的發(fā)行登記，實現(xiàn)了“玉蘭債”產(chǎn)品在歐元計價領域的突破。與亞洲基礎設施投資銀行持續(xù)深化合作，共同落實可持續(xù)發(fā)展理念，成功發(fā)行銀行間市場首單由國際開發(fā)機構發(fā)行的可持續(xù)發(fā)展債券，也是首次以“框架發(fā)行”方式發(fā)行的可持續(xù)發(fā)展債券，充分體現(xiàn)我國金融市場和上海國際金融中心在全球金融資源配置中的重要地位，也為其他全球發(fā)行人提供了創(chuàng)新型熊貓債產(chǎn)品的發(fā)行參考。同時，上海清算所落實人民銀行部署，深入研究跨境衍生品交易清算模式，全力推進“互換通”業(yè)務，通過香港與內(nèi)地金融市場基礎設施連接，便利境內(nèi)外投資者參與兩地利率互換市場，進一步推動銀行間利率衍生品市場發(fā)展，服務人民幣國際化，支持構建高水平金融開放格局。

　　上海清算所積極發(fā)揮金融基礎設施在服務構建國內(nèi)大循環(huán)和國內(nèi)國際雙循環(huán)中的橋梁連接作用，成功推動歐盟委員會實現(xiàn)對我國銀行間市場中央對手方監(jiān)管框架的等效認證，進一步夯實外資機構更廣泛深入?yún)⑴c我國金融市場的制度基礎。目前，上海清算所已獲得美國監(jiān)管機構的認可，在英國市場機構資本計提中被視為合格中央對手方?？缇潮O(jiān)管認證的持續(xù)推進，提升了我國中央對手方制度、業(yè)務等在國際金融市場的吸引力和影響力，以及金融基礎設施支持國內(nèi)國際雙循環(huán)的樞紐作用，更好地服務我國金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　通過“穩(wěn)市場、保安全、促發(fā)展”的協(xié)同推進，上海清算所不僅及時應對、有效緩解疫情對金融市場的沖擊，而且實現(xiàn)5月、6月清算規(guī)模同比大幅增長約40%的喜人勢頭，充分體現(xiàn)了金融基礎設施對市場的基礎性支持和帶動作用。2022年上半年，上海清算所集中清算總規(guī)模253.57萬億元、同比增長26.8%；債券發(fā)行規(guī)模16.08萬億元、占全市場一半以上；托管余額31.19萬億元、同比增長18.1%。