某投資者在5月份以4.5美元／盎司的權利金買入一張執(zhí)行價格為400美元／盎司的6月份黃金看跌
2021-04-27
某投資者在5月份以4．5美元/盎司的權利金買入一張執(zhí)行價格為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權，又以4美元/盎司的權利金賣出一張執(zhí)行價格為500美元/盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價格498美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么當合約到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（ ）美元/盎司。
A．0
B．0.5
C．1
D．1.5
正確答案：D該投資者進行的是轉換套利，轉換套利的利潤=(看漲期權權利金-看跌期權權利金)-(期貨價格-期權執(zhí)行價格)=(4-4.5)-(398-400)=1.5(美元/盎司)。
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