7月1日,大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2030元/噸,某加工商對(duì)該價(jià)格比較滿意,希望能以此價(jià)格在一個(gè)月后
2021-04-27
7月1日,大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2030元/噸,某加工商對(duì)該價(jià)格比較滿意,希望能以此價(jià)格在一個(gè)月后買進(jìn)300噸大豆,為了避免將來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格可能上漲,從而提高原材料成本,決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。7月1日買進(jìn)30手9月份大虱合約,成交價(jià)格2070元/噸,8月1日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)大豆的同時(shí),賣出30手9月份大豆合約平倉(cāng),成交價(jià)格2070元。請(qǐng)問(wèn)8月1日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)基差應(yīng)為( )元/噸能使該加工商實(shí)現(xiàn)有凈贏利的套期保值(不考慮交易費(fèi)用)。
A.<-40
B.>-40
C.>40
D.<40
正確答案:AA【解析】1.?dāng)?shù)量判斷:期貨合約是10×30=300噸,數(shù)量上符合保值要求。 2.盈虧判斷:根據(jù)“強(qiáng)賣贏利”的原則,本題為買人 套期保值,基差情況:7月1日是2030-2070=- 40,按負(fù)負(fù)得正原理,基差變?nèi)?,才能保證有凈贏 利。所以8月1日,基差應(yīng)-40判斷基差方向。
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