在應(yīng)用CAPM進(jìn)行事后風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整時(shí)，應(yīng)注意的有( )。

Ⅰ.β系數(shù)是固定不變的

Ⅱ.沒有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場指數(shù)

Ⅲ.證券的波動(dòng)性會(huì)使統(tǒng)計(jì)誤差變得很大，并對超額收益α的測度造成實(shí)質(zhì)影響

Ⅳ.理論上的無風(fēng)險(xiǎn)收益率(證券市場線中使用的無風(fēng)險(xiǎn)收益率)與實(shí)際應(yīng)用中的國債收益率往往不同

A、Ⅰ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C解析：本題考查特雷諾比率、詹森α與證券市場線的關(guān)系。在應(yīng)用CAPM進(jìn)行事后風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整時(shí)，也應(yīng)注意：(1)理論上的無風(fēng)險(xiǎn)收益率(證券市場線中使用的無風(fēng)險(xiǎn)收益率)與實(shí)際應(yīng)用中的國債收益率往往不同;(2)沒有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場指數(shù);(3)證券的波動(dòng)性會(huì)使統(tǒng)計(jì)誤差變得很大，并對超額收益α的測度造成實(shí)質(zhì)影響;(4)β系數(shù)并不是固定不變的。